인공지능 GPU 관련주 - AI 반도체 엔비디아 AMD 테슬라 주가 주식

인공지능 열기가 뜨겁습니다. 챗GPT가 불러온 바람이 점점 더 커져가는 모양새입니다. 많은 분들이 인공지능, 챗GPT에 투자하는 방법을 찾는데요. 근본적으로 인공지능이 어떻게 "지능"을 가지게 되는지를 알아야 적합한 투자처를 찾을 수 있습니다.

 

개인적으로 인공지능의 발전에는 GPU가 가장 큰 역할을 했다고 생각합니다. 그래픽 처리용 칩셋이 왜 인공지능과 관계가 있을까요?

 

AI는 기존의 데이터를 학습하는 과정을 통해 "지능"이라는 뜻을 만들어가는데, 이 과정에서 반복적인 계산을 무수히 많이 해야 합니다. 컴퓨터의 두 되 장치 CPU는 이런 반복적인 계산에 적합하지 않습니다. 개발자들이 잘 살펴보니 이런 계산을 빨리 할 수 있는 바로 GPT였던 것입니다.

 

GPU는 부동소수점 계산을 아주 빠른 시간내에 할 수 있습니다. 이러한 특징 때문에 가상화폐, 비트코인의 채굴에도 많이 쓰였습니다. 지금도 대규모 비트코인 채굴장에서는 수백-수천 개의 그래픽 카드를 꽂아 넣은 모습을 많이 볼 수 있습니다.

 

비트코인 채굴과 인공지능 학습은 근본적으로 동일한 원리를 가지고 있습니다. 무수히 많은 계산이 필요하다는 것이죠. 코인채굴에서는 계산을 통해 정답을 찾고, 인공지능은 추론의 근거를 만들어간다는 차이점이 있습니다. 그 중심에도 GPU가 있는 것입니다.

 

이처럼 인공지능에 필수적인 GPU를 만들는 회사는 어떤 곳이 있을까요? GPU 관련주들이 대해서 알아보겠습니다.

 

엔비디아

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엔비디아는 대표적인 그래픽카드 제조업체입니다. 인공지능과 자율주행 등을 위한 다양한 AI 반도체를 생산합니다. 가상화폐 채굴 붐이 일어났을 때 GPU 탑재 그래픽카드의 가격이 상상을 초월한 정도였습니다.

 

최근 챗GPT를 비롯하여 미드저니 같은 인공지능 서비스들이 각광을 받으면서 다시금 엔비디아에 대한 관심도 커지고 있습니다. 게다가 주가도 엄청나게 상승한 상황이라, 더욱더 관심이 많아졌는데요.

 

1년 동안의 엔비디아 주가 그래프를 보면 정말 떡상했다는 말이 무슨 알인지 알 수 있습니다. 작년 말 12월 30일 엔비디아 주식 가격 종가는 418달러입니다. 300%나 상승했습니다.

 

기술력 부문에서는 엔비디아를 따라올 회사는 아직 없다고 생각합니다. 인공지능이란 게 하드웨어도 중요하지만 이를 쉽게 쓰게 해 줄 소프트웨어도 굉장히 중요합니다. 쿠다 CUDA 쿠블래스 cuBLAS 같은 라이브러리를 제공하는 것이 얼마나 중요한지는 개발을 해본 분들이라면 알 수 있을 것입니다.

 

챗GPT 같은 대규모 생성형 언어 모델뿐 아니라, 생성형 AI기반 이미지 서비스인 NVDIA Picasso라는 서비스도 내놓기 시작했습니다. 텍스트를 이용하여 서술한 것을 이미지로 만들어주는 서비스죠. 이미 달리, 스테이블디퓨전, 미드저니 같은 서비스들이 있으나, 하드웨이를 만드는 회사가 직접 참전한다는 건 의미가 남다르다고 볼 수 있습니다.

 

다만, 최근의 주가 급등에 대한 피로감을 호소하는 경우도 생겼습니다. PER 이 219배에 이른다는 점은 너무 고평가 되어 있는 게 아니냐는 지적이 나오는 근거가 되기도 하죠.

 

개인적으로 앞으로 인공지능의 시간은 계속될 것이라고 봅니다. 메타버스처럼 개념이 붕 떠있는 그런 기술이 아니라는 거죠. 실제 챗GPT를 이용해 보시거나, 스테이블디퓨전을 이용해서 이미지를 만들어보셨다면 이해하실 겁니다.

 

가격부담이 어쩔 수 없는 부분이긴 합니다. 엔비디아에 바로 투자할 수 있다면 좋겠지만 리스크를 좀 줄이신다면 다른 반도체 관련 기업들과 묶인 ETF에 투자하는 것도 좋습니다. 기대 수익은 낮추면서 리스크도 낮춰볼 수 있겠죠.(물론 반도체 산업군 자체가 떨어지면 다 같이 떨어지겠지만, 한 기업에 몰빵 하는 것보다는 낫습니다.)

 

AMD

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챗GPT를 만든 오픈 AI에서는 훈련과 학습을 위한 슈퍼컴퓨터 개발을 발표했습니다. CPU는 28만 5천 개, GPU는 1만 개가 들어가는 네트워크 기반의 컴퓨터인데요. 이런 규모로 GPU를 만들고 납품할 수 있는 업체는 AMD와 엔비디아가 유일합니다.

 

AMD는 그래픽 카드뿐 아니라 CPU도 만듭니다. 인텔과 유일하게 대적하는 CPU 제조업체이기도 합니다. 오히려 인텔보다 더 기능이 좋은 칩셋을 만든다고 할 정도이죠. GPU는 엔비디아에 비하면 조금 딸리지만, 장족의 발전을 이루고 있다는 분석도 많습니다.

 

AMD 주가는 엔비디아만큼은 아니지만, 1년간 꽤 올라왔습니다.작년 12월 말에 AMD주식 가격은 55달러 수준이었지만 현재는 110달러 정도이고, 200% 정도의 상승을 보여준 것이네요. 올해 4월의 목표주가 115달러였는데, 그걸 이제 달성했네요.

 

매출과 실적이 매우 종은 편인데 주가가 떨러 졌던 이유는 공급과 수요의 불일치 때문이었다는 생각을 합니다. 지금의 상승은 오히려 엔비디아를 따라가는 모습 같기도 하고요. 좋아지니 수요가 증가하고 있고, 인공지능 때문에 그 수요 증가속도가 더 빨라진 점도 무시할 수 없습니다.

 

가격 측면에서는 너무 과열되었다고 볼 수 있습니다. AMD의 PER은 무려 581배입니다. 과열된 시장을 보여주는 단적인 수치라고 볼 수 있습니다. 매출이 줄어들고 있고, 이익은 마이너스로 돌아섰기 때문에 PER이 나쁘게 나오는 듯합니다.

 

만약 투자를 고려하고 있다면 당연히 AMD 보다는 엔비디아입니다. 개인적으로도 그렇습니다. 뭔가 애매한 포지션이라는 생각이 드네요.

 

테슬라

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인공지능 얘기하는데 웬 테슬라인가요? 테슬라도 슈퍼컴퓨터를 생산한다고 합니다. 올 7월부터 Dojo라는 이름이 AI 컴퓨터를 생산하는데, 이를 이용해 기존 엔비디아를 대체하고 자사의 FSD를 좀 더 유용하게 만들겠다는 발표를 했는데요.

 

도조는 자동차에서 수집한 영상과 이미지를 빠르게 분석하고 학습하는데 특화된 테슬라 전용 슈퍼컴퓨터입니다. 이미 테슬라는 수천 개의 엔비디아 GPT가 탑재된 슈퍼컴퓨터를 사용해서 자율주행용 인공지능을 학습시키고 있는데, 이제는 자체적으로 맞춤시스템을 설계해서 운영하겠다고 하는 것입니다.

 

사실 도조는 새로 나온 소식은 아닙니다. 2021년 DI칩을 공개했고, 지속적으로 이에 대한 소식을 전했었는데요. 이를 실제로 개발하여 사업에 적용하기로 하면서 본격적인 인공지능 AI용 칩셋 경쟁에 뛰어드는 게 아니냐는 분석이 많습니다. 엔비디아나 AMD가 긴장해야 할 시점인 거 같습니다.

 

테슬라가 타 기업에 비해 가지는 가장 큰 장점은 바로 실세계 관찰 데이터가 지속적으로 수직 및 쌓인다는 게 있습니다. 양뿐만 아니라 질적인 측면에서도 그렇습니다. 실제 인공지능의 학습을 위해서 가장 필요한 건 바로 학습용 데이터인데, 테슬라는 이에 대한 리얼월드 데이트를 계속해서 수집하고 있죠.(날씨, 도로, 경사, 중력, 가속도, 위치 등이 혼합된 진짜 데이터)

 

FSD를 탑재한 테슬라 차량 덕분에 데이터는 시간이 지나면 더욱더 많이 쌓이게 됩니다. 테슬라는 아마 이 데이터를 처리하기에 엔비디아의 GPU 만으로는 부족하는 결론을 내렸을 것입니다. 범용 AI로 만들어지는 기성품 대신 동영상 분석 및 학습에 최적화된 컴퓨터를 만들겠다는 생각을 했을 것이고요. 그 결론이 바로 도조 Dojo로 나타나게 된 것입니다.

 

도조의 생안은 TSMC에서 진행될 것이라고 합니다. 테슬라는 이제 인공지능 AI, 자율주행, 전기차, 에너지 등의 4개 축으로 돌아가게 되었고, 이는 진출할 수 있는 산업이 확장된다는 것을 의미합니다. 인공지능 AI 칩셋까지 만들게 되면서 아마존의 AWS를 너무 볼 수 있게 되었죠. 안 하는 게 없을 정도입니다.

 

테슬라 주가는.. 딱히 언급하지 안하도 다들 아실 것이라고 봅니다. 2023년 초에 테슬라 주식 가격이 저랬는데 왜 안 샀나를 자책합니다. 최근 테슬라 충전 방식이 전 세계 표준이 되어가면서 이에 따른 주가 상승도 기대해 볼 만하고, 이번 AI 반도체를 그렇고...

 

테슬라의 PER은 74배 수준입니다. 이전에 비하면 많이 낮은 상태이고 다른 기업들에 비해서도 굉장히 낮습니다. 앞으로 어찌 되지는 아무도 모르겠지만, 일단 AI 사업 진출에는 종흔 점수를 줄만 합니다.

 

여기까지 인공지능 GPU 관련주와 AI 반도체를 만들고 있는 엔비디아와 AMD, 테슬라 주가에 대해 알아보았습니다. 앞으로 언제까지 인공지능이 각광을 받을지 모르겠습니다만, 그 기세가 조만간 꺾일 거 같지는 않습니다. 반도체 관련 종목을 꾸준히 지켜봐야겠습니다.